Bankers Academy + Orbiz Capital apresentam
Case de M&A
VOCÊ FECHARIA ESSE DEAL?
R$ 451,5 milhões. Um vendedor. Um comprador. Duas teses para a mesma transação.
Case Axia Energia × Grupo Energía Bogotá
Assuma o papel gratuitamente de um banker em uma transação real, construa o modelo, estime o retorno implícito e descubra se o preço fechado foi um bom negócio para o seu cliente.
Um case real de M&A
TRANSAÇÃO REAL DE UM BANKER.
Em maio de 2026, a Axia Energia fechou acordo para vender ao Grupo Energía Bogotá suas participações de 49% em quatro SPEs de transmissão. O GEB, que já detinha 51%, passa a consolidar 100% dos ativos.
Goiás Transmissão • MGE Transmissão • Transenergia Renovável • Transenergia São Paulo
R$ 451,5 mi
Preço da participação de 49%
4 SPEs de transmissão
Por trás do deal
ENTENDA COMO ELE FOI FECHADO .
DAVID PANICO
CEO & Managing Partner — Orbiz Capital
David Panico é Senior Investment Banker com mais de 30 anos de experiência no mercado, tendo participado de mais de 250 transações de M&A e 100 operações de mercado de capitais ao longo de sua carreira em bancos de investimento globais e locais. É também Conselheiro de Administração certificado pelo IBGC e atualmente atua como CEO & Managing Partner da Orbiz Capital.
No encontro gratuito, David comentará como a operação foi estruturada, os racionais envolvidos na negociação e como o deal chegou ao fechamento, comparando a transação real às análises desenvolvidas pelos participantes.
O deal em números
OS NÚMEROS QUE VOCÊ VAI MODELAR
+1.000 km
linhas de transmissão
6 estados
GO, MG, ES, MT, MS e SP
2039–2040
vencimento das concessões
R$ 218 mi
Receita Líquida 2027E
R$ 414 mi
Dívida Líquida 2025
R$ 451,5 mi
preço dos 49%
Sell-Side × Buy-Side
UM M&A REAL, DOS DOIS LADOS DA MESA.
Sell-Side
AXIA ENERGIA
- Desinvestimento de participações minoritárias
- Disciplina de capital
- Simplificação do portfólio
- Valor econômico dos fluxos vendidos
Por quanto você venderia?
Buy-Side
GRUPO ENERGÍA BOGOTÁ
- Aquisição dos 49% restantes
- Consolidação de controle
- Crescimento no portfólio existente
- Retorno implícito da aquisição
Quanto você pagaria?
Seu desafio
VOCÊ NÃO VAI APENAS ANALISAR O DEAL. VAI DEFENDÊ-LO.
Os grupos recebem os ativos, as concessões e as demonstrações financeiras das SPEs até 31/12/2025 e desenvolvem três frentes.
01 — MODELAGEM
Projete os fluxos dos ativos até o fim das concessões.
02 — RETORNO REAL
Calcule o retorno implícito da operação para comprador e vendedor.
03 — ESTRATÉGIA
Avalie governança, controle, sinergias, risco regulatório e alocação de capital.
FOI UM BOM DEAL PARA O SEU CLIENTE?
Como vai funcionar
2 ENCONTROS. UM DEAL DO INÍCIO AO FIM.
Case + demanda
- Entenda a transação
- Receba os materiais
- Forme os grupos
- Inicie modelagem e retorno
Fim de semana para desenvolver o case.
Análise + transação real
- José Securato Jr e David analisaram as propostas do Sell- Side e Buy-Side
- Discussão de premissas
- David Panico comenta como o deal foi estruturado e fechado
Da planilha para a mesa de negociação.
Uma experiência diferente
EXPERIÊNCIA DE BANKER ANTES DE SER BANKER.
CASE REAL
Transação efetivamente executada no mercado.
MODELAGEM
Construa projeções e estime retornos.
M&A
Analise Sell-Side e Buy-Side.
DEAL REVIEW
Compare sua tese com a operação real.
Inscrições gratuitas
GARANTA SUA VAGA
Inscreva-se gratuitamente e participe da análise de um M&A real.
21 e 27 de agosto de 2026 18h30-20h