BANKERS ACADEMY | CRÉDITO & DCM
DO RATING AO SPREAD
Como o mercado precifica risco de crédito
Aprenda a sair dos riscos de crédito, construir uma visão de rating e chegar ao spread justo de uma empresa — seguindo a lógica utilizada por analistas de crédito buy-side.
Professor
ALEXANDRE PAIXÃO
Experienced Principal Investor | Private Credit & Structured Finance | M&A & Capital Markets
Vagas limitadas para o presencial no VAULT.
Garantir minha vagaCOMO O MERCADO PENSA
RISCO DE CRÉDITO TEM PREÇO. APRENDA A CHEGAR NELE.
Um analista de crédito não termina sua análise dizendo apenas se uma empresa é boa ou ruim.
Ele precisa transformar risco em preço.
Nesta Masterclass, você vai partir dos riscos de crédito, entender como elas se transformam em uma visão de rating, chegar ao spread justo e comparar esse resultado com o que o mercado efetivamente está pagando.
Da análise da empresa para a decisão de investimento.
RISCO DE CRÉDITO
RATING
RISCO DO EMISSOR X RISCO DO INSTRUMENTO
DO RISCO AO SPREAD
RELATIVE VALUE
2 horas DE CONTEÚDO
DO BALANÇO AO SPREAD.
RISCO DE CRÉDITO
O que as agências efetivamente olham.
Entenda fundamentos de risco de crédito: indicadores financeiros, características do negócio e outros fatores de risco ajudam a avaliar a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras.
RATING
Uma referência para comparar risco de crédito
Entenda o que um rating representa, sua relação com probabilidade de default e como ele permite comparar o risco relativo entre diferentes emissores e instrumentos.
RISCO DO EMISSOR X RISCO DO INSTRUMENTO
Nem toda dívida da mesma empresa possui o mesmo risco.
Entenda como prazo, senioridade, garantias, amortização, covenants e estrutura da obrigação afetam PD, recuperação e risco de crédito.
DO RISCO AO SPREAD
Como chegamos ao Fair Spread e spread observado no mercado.
Entenda como curva, prazo, liquidez, risco setorial e demais prêmios entram na formação do spread justo.
RELATIVE VALUE
Mesmo rating. Spreads diferentes. Por quê?
Compare diferentes títulos e entenda por que dois papéis com ratings semelhantes podem negociar com remunerações significativamente diferentes.
MERCADO SECUNDÁRIO
Aprenda a ler o que o mercado está precificando.
Utilize informações públicas para interpretar preços e spreads.
NÃO BASTA SABER SE O CRÉDITO É BOM.
A PERGUNTA É: O PREÇO COMPENSA O RISCO?
Essa é a lógica por trás de decisões de investimento em crédito.
É essa ponte entre análise fundamentalista e pricing que você vai construir durante a aula.
QUEM VAI CONDUZIR A MASTERCLASS
ALEXANDRE PAIXÃO
Experienced Principal Investor | Private Credit & Structured Finance | M&A & Capital Markets
Alexandre Paixão possui mais de 20 anos de experiência em investimentos, gestão de risco e advisory financeiro, com atuação em mercados desenvolvidos e emergentes.
Ao longo de sua carreira, estruturou e executou transações em private markets, structured lending, private equity, derivativos, securities e M&A, assessorando executivos e conselhos em decisões de estratégia financeira, alocação de capital e estruturas complexas de financiamento.
Construiu uma carreira internacional com experiências em Londres, Nova York e São Paulo, trabalhando próximo a investidores institucionais, financial sponsors e lideranças corporativas.
Sua atuação conecta experiência prática de investimento, análise de risco e estruturação financeira — exatamente a perspectiva utilizada nesta Masterclass.
+20 ANOS DE EXPERIÊNCIA
LONDRES • NOVA YORK • SÃO PAULO
PRIVATE CREDIT • STRUCTURED FINANCE • CAPITAL MARKETS
APLICAÇÃO PROFISSIONAL
CONHECIMENTO PARA QUEM QUER TRABALHAR COM DÍVIDA.
CREDIT RESEARCH
Análise fundamentalista, rating implícito e recomendação de crédito.
ASSET MANAGEMENT
Seleção de ativos e análise de relative value.
DCM
Pricing, estruturação de dívida e bookbuilding.
TESOURARIA
Análise de funding, custo de capital e alternativas de financiamento.
AGÊNCIAS DE RATING
Metodologias de avaliação de risco e crédito corporativo.
PRIVATE CREDIT
Estruturação, análise e precificação de operações privadas de dívida.
UMA NOITE PARA ENTENDER COMO O MERCADO PRECIFICA CRÉDITO.
DATA
26 de agosto de 2026
HORÁRIO
18h30
DURAÇÃO
2 horas
FORMATO
Presencial no VAULT + transmissão online ao vivo via Zoom
PROFESSOR
Alexandre Paixão
INVESTIMENTO
R$ 200
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Pagar pelo Tabula26 DE AGOSTO | 18H30
DO RATING AO SPREAD.
Aprenda a transformar risco de crédito em preço.
Uma Masterclass para entender como analistas, investidores e bankers conectam fundamentos, rating e mercado para decidir quanto um crédito realmente deveria pagar.
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